Precio implícito de las opciones VS precio real acciones negociadas, @NewMarkRisk

Actualizado: 25 ene

Los mercados de acciones y de opciones pueden discrepar sobre el valor de una acción debido a la negociación informada de las opciones y/o a la presión sobre el precio de la acción. Esta diferencia entre el precio implícito de las opciones y el precio real de las acciones negociadas (DOTS) puede dar una idea del punto de vista de los mercados sobre el precio futuro esperado y, por tanto, puede utilizarse para predecir la rentabilidad de las acciones subyacentes.


A primera vista, parece que los DOTS pueden ser un indicador útil de la evolución del SPY a lo largo del tiempo. Más adelante, para ver más de cerca si esta primera intuición se mantiene, el estudia se centra en una ventana más pequeña que capta algunos de los puntos clave que se comentan al inicio y de paso averiguar si la métrica es o no estacionaria. Al final del estudio se publican los siguientes resultados:


Performance of this strategy for this period was favorable compared to simply buying SPY at the beginning of the period and holding until the end of the period. In the first 3 months of the window, the CI returns are completely flat as the strategy requires 3 months of data before computing the CI to use as a signal. Following the first 3 months the strategy trends closely with SPY and then during the COVID-19 crash, the indicator flashed sell to short SPY which led to a profit while SPY aggressively fell. Then at the bottom the indicator flashed to go long so the short position was closed and a long position was entered into which then continued to trend with SPY. Below please find some statistics on the strategy (95% C.I.) illustrating that this was a profitable and successful strategy.

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